Reverse stock split put options

O que aconteceu com as opções durante as divisões de estoque O que acontece às opções durante as divisões de estoque - Introdução O que acontece às opções durante as divisões de estoque Esta é talvez uma das primeiras perguntas que os operadores de opções iniciantes perguntam logo após a negociação de opções de forma real. Esta é uma questão extremamente importante para responder, pois as divisões de estoque acontecem com frequência e não saber o que está acontecendo definitivamente lança todos os comerciantes de opções amadoras em desordem e confusão, levando a todas as ações erradas. O que acontece com as opções durante as divisões de ações - O que é uma divisão de ações Uma divisão de ações ocorre quando uma empresa divide suas ações em porções menores, mantendo o capital social global. Uma empresa com 10.000 ações que negociam em 50 pode dividir em 20.000 ações de 25. Isso é o que comumente chamamos de 2 por 1 de divisão e qual é a forma mais comum de separação de ações. Se você estiver segurando ações de 100 ações dessa empresa em 50 antes da divisão, você terminará com 200 ações de 25 depois de uma separação de 2 por 1. Mas o que acontece quando você está segurando opções em vez disso O que aconteceu com as opções durante as divisões de ações Quando um estoque se divide, o OCC ou a Corporação de compensação de opções. Ajusta automaticamente suas opções segurando seu corretor de negociação de opções para refletir a proporção da divisão, de modo que você também acabará com um valor de posição líquido que é equivalente antes da divisão. Se você possui 1 contrato de 50 opções de chamadas de preço de exercício na empresa acima mencionada, avaliada em 2 por contrato no dia de uma divisão de 2 por 1, você terminará com 2 contratos de 25 opções de compra de preço de exercício avaliadas em 1 por contrato. Vamos ver o efeito líquido da divisão: 1 Contrato de 2 50 Strike 2 Contratos de 1 25 Strike Este também é o mesmo tratamento se você possuir opções de ações de funcionários. As opções que foram submetidas a tais ajustes são conhecidas como Opções Ajustadas. O que aconteceu com as opções durante as divisões de estoque - O desvantagem Embora esse ajuste às suas opções de ações pareça um acordo justo, isso muda algumas coisas. Em primeiro lugar, aumenta o número de contratos de opções que você está mantendo, o que pode ou não estar em conformidade com seu plano de negociação de opção. Quanto mais contratos de opções você está segurando, maior será a perda de dólar real no curto prazo, se o estoque se derrubar. Vamos supor que os estoques da empresa caem de 25 para 24 logo após o estoque dividido. Assumindo Stock Falls De 25 a 24 1 Contrato de 2 50 Strike Delta 0.50 2 Contratos de 1 25 Strike Delta 0.50 (1 x 0.5) x 100 50 perda (1 x 0,5) x 200 100 perda Negociantes de opção para iniciantes que não compreendem completamente a posição A administração de gerenciamento ou comércio deve ficar longe de comprar opções em ações que estão programadas para uma divisão de ações. Optiontradingpedia EXPLORER irá abrir aqui se você habilitar JavaScript no seu navegador. Gostaríamos de seguir nossas atualizações: Isenção de responsabilidade. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Dados e informações são fornecidos apenas para fins informativos e não se destinam a fins comerciais. Nem a opção de transferência de divisas, a equivalência principal nem qualquer um dos seus fornecedores de dados ou de conteúdo será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nisso. 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Nós tomamos o nosso Copyright MUITO Sério, as opções de divisão de ações inversas são um logotipo BBB BBB BBB (Better Business Bureau) Cópia de direitos autorais Zacks Investment Research No centro de tudo o que fazemos é um forte compromisso com pesquisas independentes e compartilhando suas descobertas lucrativas com os investidores. Essa dedicação para dar aos investidores uma vantagem comercial levou à criação do nosso sistema de classificação de ações da Zacks Rank. Desde 1986, quase triplicou o SampP 500 com um ganho médio de 26 por ano. Esses retornos cobrem um período de 1986-2017 e foram examinados e comprovados por Baker Tilly, uma empresa de contabilidade independente. Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima. Os dados da NYSE e da AMEX são pelo menos 20 minutos atrasados. Os dados do NASDAQ são pelo menos 15 minutos atrasados. Subject: Derivados - Opção de Opção Splits Last-Revised: 20 Sep 2005 Contribuição-Por: Art Kamlet (artkamlet at aol) Quando um estoque se divide, as opções de chamada e colocação são ajustadas de acordo. Em quase todos os casos, a Opção de compensação da Corporação (OCC) forneceu regras e procedimentos para que as opções que os investidores sejam integradas quando as ações se dividem. Isso faz sentido porque a OCC deseja manter um mercado relativamente estável e confiável em opções, e não um mercado em que os detentores de opções são deixados segurando o saco toda vez que uma empresa decide dividir, girar partes de si mesmo ou ficar privado. Em geral, os dividendos em ações superiores a 10 são chamados de divisão de ações e resultam em divisões ou ajustes de opções. Por exemplo, um dividendo de 100 ações é o mesmo que uma divisão de 2 por 1. Os dividendos de ações de 10 ou menos não resultam em ajustes de opções. Apenas para ser claro sobre a notação usada aqui, uma divisão de 2: 1 ou 2 para 1 significa para cada 1 ação antes da divisão, após a divisão o titular tem 2. De modo semelhante, um recuo de 1 para 4 ou 1 : 4 significa para cada 4 ações pré-divididas, o titular tem apenas 1 após a divisão. Uma separação de estoque pode envolver uma divisão simples e integral, como 2: 1 ou 3: 1, pode implicar uma divisão um pouco mais complexa (não integral), como 3: 2, ou pode ser uma divisão inversa, como 1: 4. Quando é uma divisão integral, a opção se divide da mesma maneira, e também o preço de exercício. Todas as outras divisões geralmente resultam em um ajuste para a opção. A diferença entre uma divisão e uma opção ajustada depende se o estoque divide um número inteiro de vezes - digamos 2 para 1, caso em que você recebe duas vezes mais dessas opções para metade do preço de exercício. Mas se a companhia XYZ dividir 3 para 2, o seu XYZ 60 será ajustado para cobrir 150 ações às 40. Vale a pena ler o artigo nesta FAQ sobre divisão de ações. O que explica que o proprietário do registro no fechamento do negócio da data de registro obterá as ações divididas e - e - que qualquer comprador no preço pré-dividido entre esse tempo e a divisão real compra ou vende ações com um vencimento Bill em anexo. Agora, o que é o comerciante de opções durante este intervalo, ele precisa ser levemente cauteloso e saber se ele está comprando opções na versão pré-dividida ou pós-divisão, o símbolo de opções é imediatamente alterado uma vez que a divisão é anunciada. O comerciante de opções e o corretor de opções precisam estar cientes do símbolo antigo e novo para a opção e saber quais estão a ponto de negociar. Em quase todos os casos que já vi, quando você olha o preço da opção é muito óbvio se você estiver olhando opções para as ações pré ou pós-divididas. Agora é hora de alguns exemplos. Exemplo: XYZ Splits 2: 1 A chamada XYZ em 60 de março se divide, de modo que o titular agora tenha chamadas de 2 de março 30. Exemplo: XYZ Splits 3: 2 A chamada XYZ em 60 de março é ajustada para que o detentor agora contenha uma chamada de 40 de março cobrindo 150 partes da XYZ. (O símbolo de chamada também está ajustado.) Exemplo: o ABC declara uma divisão de reverso de 1: 5 A chamada do ABC 10 de março é ajustada de modo que o detentor agora detém uma chamada ABC 50 de março cobrindo 20 ações. Exemplo: Empresa PQRS declara um dividendo em 5 ações Como mencionado acima, os pequenos dividendos em ações não resultam em ajustes de opções. Spin-offs e buy-outs são manipulados de forma semelhante: Exemplo: WXY ​​gira 1 ação da QXR por cada ação da WXY realizada. Imediatamente após o spinoff, os novos negócios WXY para 60 e QXR são negociados por 40. A antiga chamada WXY de março de 100 é ajustada para que o titular agora mantenha uma chamada para 100 sh WXY 60 mais 100 sh WXY em 40. Exemplo: XYZ é comprado por Uma empresa de 75 em dinheiro, para os detentores de registro em 3 de março. Os detentores das opções de compra XYZ 70 terão sua opção ajustada para exigir a entrega de 75 em dinheiro, pagamento a ser feito na data de distribuição dos 75 aos acionistas. Nota: Os titulares curtos das opções de compra encontram-se na mesma posição não envidiária que os vendedores curtos do estoque fazem. Nesse sentido, as opções de compensação das regras das empresas colocam os detentores de opções em uma posição de risco similar, modulando a alavancagem das opções, que é compartilhada pelos acionistas. O Painel de Ajuste das Opções de Compensação de Corporações tem autoridade para se desviar dessas diretrizes e para se pronunciar sobre eventos incomuns. Mais informações sobre opções estão disponíveis na Corporação de compensação de opções (800-OPTIONS) e podem estar disponíveis no seu corretor em um panfleto Características e riscos das opções padronizadas.