O comércio de alta freqüência Renaissance Technologies aplicou-se para uma patente para uma invenção projetada para vencer comerciantes de alta velocidade. O Fundo de cobertura ilegal pretende usar relógios atômicos para vencer comerciantes de alta velocidade: bloombergnewsarticles2017-07-07jim-simons-has-a-killer-flash - boy-app-and-you-can-t-have-it Um pedido de patente foi publicado pelo US Patent and Trademark Office em fevereiro. O documento, conforme relatado pela Bloomberg hoje, descreveu uma maneira inovadora de executar trades sincronizados em múltiplas trocas, consistindo em algoritmos sofisticados, uma série de servidores de computador e relógios atômicos meticulouly calibrados para vibrações de átomos de césio irradiados para sincronizar ordens para dentro de alguns bilionésimos De um segundo. financemagnatesinstitucional-forexexecutionrenaissance-technologies-purposes-hft-use-atomic-clock Este artigo fornece uma revisão da literatura sobre comércio de alta freqüência e discute várias iniciativas tomadas pelas autoridades reguladoras em todo o mundo para enfrentar seus potenciais efeitos prejudiciais sobre Qualidade do mercado e bem-estar do investidor. A evidência empírica até o momento geralmente sugere que o comércio de alta freqüência melhorou a qualidade do mercado em tempos normais. O que não é claro é o papel dos comerciantes de alta freqüência durante períodos episódicos de queda no mercado e extrema volatilidade. Uma área frutífera de pesquisa futura pode ser uma análise comparativa do papel dos comerciantes de alta freqüência e a eficácia de várias iniciativas regulatórias em períodos de diferentes condições de mercado. Nós investigamos uma classe de participantes do mercado que seguem estratégias que antecipam tendências de preços locais. Esses comerciantes antecipados podem processar corretamente as informações antes do mercado geral e atuar de maneira sistemática antes de outros participantes. Eles usam métodos de entrada de pedidos manuais e automáticos e exibem velocidades de processamento variadas, mas a maioria não é suficientemente rápida para ser comerciantes de alta freqüência. Em certos casos, outros participantes são mostrados para ganhar, detectando essa negociação e reagindo para evitar custos de seleção adversa. Para identificar esses comerciantes, nós criamos métodos para isolar caminhos de preços locais usando dados de caderneta do mercado de futuros de petróleo bruto WTI. Os mercados à vista cambiais (FX) são adequados para o comércio de alta freqüência. Eles são altamente líquidos, permitem alavancagem e comércio 24 horas por dia, 5 dias por semana. Este documento documenta e testa os fatos estilizados conhecidos sobre os mercados FX de alta freqüência. Em seguida, ele postula um sistema de negociação de alta freqüência com base nesses fatos estilizados. O benchmarking confirma a robustez da abordagem, demonstrando o papel que a negociação algorítmica deve desempenhar em ambientes de negociação de maior freqüência. O ex-especialista superior da HFT da SECs se junta à Citadela do Titânio HFT Em abril passado, comentamos a porta (pré) revoltante que já vira na SEC (e tem havido muitos): a partida do investigador chefe da SEC, Gregg Berman , Que durante seu mandato na agência (cujo alegado propósito é manter o mercado justo, eficiente e não manipulado) fez tudo o que estava ao seu alcance para atrair a atenção das HFTs. Ele fez isso, por exemplo, culpando Waddell e Reed pelo crash de maio de 2010. Isto é o que Berman, cujo título completo foi o Diretor Associado da SEC do Escritório de Análise e Pesquisa da Divisão de Comércio e Mercados, disse na versão final do relatório Flash Crash: às 2:32 p. m. Contra este pano de fundo de volatilidade invulgarmente alta e liquidez fracionada, um grande comerciante fundamental (um fundo de fundo mútuo) ZH: Waddell e Reed iniciaram um programa de venda para vender um total de 75.000 contratos E-Mini (avaliados em aproximadamente 4,1 bilhões) como hedge Para uma posição patrimonial existente. Vários anos depois, quando o lobby da HFT fez um empenho coordenado para eliminar os spoofers humanos (o que os algos aparentemente estavam desamparados sem intervenção regulatória), a SEC mudou sua história inteiramente e culpou o crash instantâneo em um comerciante solitário, Navinder Sarao. Até então, a SEC perdeu toda a credibilidade. Também perdeu Gregg Berman, que seis meses depois de deixar a SEC acabou por assumir um emprego indescritível na EY, onde se juntou à Organização de Serviços Financeiros (FSO) da Ernst amp Young LLP como Principal com foco em risco de mercado e análise de dados. Nós, por um lado, ficamos surpresos: tendo gastado tanta energia para atender o lobby da HFT, estávamos confiantes de que Berman acabaria por colecionar um salário de 7 figuras de uma das empresas de parasitas mais avançadas de alta freqüência do mundo. Como lembrete, isso é o que previmos quando o criador da Midas e o arquimônio de Eric Hunsaders abandonaram a SEC: Gregg encontrará uma posição hospitaleira e bem remunerada depois de passar 6 anos defendendo o lobby bem remunerado dos HFTs. Com toda a probabilidade, depois de tirar uma interrupção de 2-4 meses da indústria, ele puxará um Bart Chilton e se juntará à força da HFT Virtu, acumulador perene de antigos funcionários do governo, Goldman Sachs, ou - provavelmente - o NY Feds shadow trading Mesa e o fundo de hedge mais alavancado do mundo, a própria Citadel. Porque, para cada quo, há um (s) quid. Em retrospectiva, Bermans desvio para EampY acabou sendo exatamente isso. Uma tentativa de mascarar suas verdadeiras intenções de carreira, demorando menos de 1 ano sabático de sua verdadeira chamada: obter compensação da própria indústria HFT que ele fez tudo o que estava ao seu alcance para recompensar generosamente durante seu mandato na SEC. Bem, como aconteceu, estávamos bem depois de tudo, porque eis que, como o WSJ relatou pela primeira vez. Gregg Berman é agora diretor de pesquisa de estrutura de mercado no fundo de hedge mais alavancado do mundo, na HFT e na grande empresa eletrônica de mercado: Citadel, que também é a entidade através da qual o NY Fed intervém no mercado. E assim, tudo está bem novamente no mundo corrupto, no qual os reguladores do mercado pretendem proteger o pequeno rapaz, quando, na realidade, todos eles apenas atendem aos mais criminosos com a simples esperança de conseguir um emprego lá um dia e ser pago Em 1 ano, o que eles fazem em 10 na SEC ou em qualquer outra agência governamental. Os preços do Forex para obter ainda mais rápido O EBS está pronto para lançar o serviço de dados ultra rápido O Bundesbank diz que os fabricantes de mercado da HFT normalmente se retiram durante períodos de alta volatilidade. Um relatório do banco central alemão, o Bundesbank, estudou dados dos mercados futuros e Bund e DAX. Estes são os dois mais Instrumentos de investimento líquidos alemães em que a HFT representa uma parcela significativa da atividade comercial. A BUBA dividiu as empresas de alta freqüência em dois grandes tipos: aqueles que comercializam ativamente as notícias que atuam como fabricantes de mercado. O primeiro tipo foi particularmente ativo durante períodos de alta Volatilidade do mercado e, portanto, contribuiu para essa volatilidade, enquanto o segundo grupo tendeu a se retirar dos mercados durante períodos de alto estresse no mercado, ou seja, não fazer mercados quando necessário mais (Me parece que o BUBA confunde um criador de mercado com uma instituição de caridade, Mas, então, o Wall Street Journal e Bloomberg têm mais, High-Frequency Trading: um guia prático de estratégias algorítmicas e D Trading Systems, 2ª edição Comércio de alta freqüência: um guia prático de estratégias algorítmicas e sistemas de negociação, 2 ª edição Desde a sua criação no início da década de 1980, o comércio de alta freqüência (HFT) continuou a evoluir e crescer. Enquanto alguns tentaram demonizá-lo nos últimos anos, o fato é que a HFT produziu consideráveis melhorias operacionais nos mercados, que resultaram em menor volatilidade, maior estabilidade do mercado, melhor transparência do mercado e menores custos de execução para comerciantes e investidores . Enquanto os geeks muitas vezes afirmam HFT como seu domínio, qualquer um pode integrar essa abordagem comprovada em seus esforços comerciais. Com o investimento mínimo exigido, as barreiras para a entrada neste campo nunca foram menores, e a oportunidade de gerar lucros significativos nunca foi maior. Ninguém entende isso melhor do que a especialista da indústria, Irene Aldridge. E agora, com a Segunda Edição de Comércio de Alta Frequência, ela volta a compartilhar sua experiência nesta arena com você. Com base no sucesso da primeira edição, este recurso confiável incorpora a última informação aplicada e pronta para implementar informações sobre essa abordagem comercial essencial. Também inclui perguntas desafiadoras de fim de capítulo para testar seu comando sobre os tópicos abordados. Ao longo do caminho, descreve a evolução tecnológica que permitiu o algoritmo e o HFT, e estabelece as bases da análise através de descrições da microestrutura moderna do mercado, dados de alta freqüência e custos de negociação Avança para a economia da HFT, explorando as metodologias para avaliar O desempenho e a capacidade das estratégias de HFT, e descrevendo o negócio real da HFT aborda a implementação real da HFT, detalhando os modelos principais das estratégias HFT de hoje, da arbitragem estatística e da negociação baseada em eventos direcionais para a criação automatizada de mercado e detecção de liquidez. Examina o real Riscos inerentes a muitas estratégias de HFT e as formas de mitigar ou minimizá-las. Discute legislação moderna relevante para HFT, abordagens tradicionais e atuais e direções iminentes prováveis, High-Frequency Trading, Second Edition também é acompanhada por um site que complementa o material encontrado neste livro. Inclui slides de ensino personalizáveis, código CC básico para estimar coeficientes de regressão, uma amostra de dados de tiques e muito mais. Para negociar eficazmente nos mercados de hoje, você precisa se adaptar rapidamente à paisagem do mercado em mudança. High-Frequency Trading, Second Edition irá colocá-lo em uma posição melhor para alcançar este objetivo evasivo e permitir que você lucre com isso no processo.
No comments:
Post a Comment